Oščadnica liegt eingebettet im Gebirge Kysucké Beskydy, wo der gleichnamige Bach durch ein enges Tal fließt. Der Ort befindet sich etwa neun Kilometer östlich von Čadca und rund dreißig Kilometer nördlich von Žilina. Im Talgrund erhebt sich der markante Berg Veľká Rača, der das Landschaftsbild prägt. Hier lebt eine Minderheit, die Goralisch spricht, eine Sprache mit eigenen Wurzeln.
Erstmals schriftlich festgehalten wurde der Ort im Jahr. Er entstand aus einer früheren Walachensiedlung, die von Hirten und Bauern geprägt war. Im frühen achtzehnten Jahrhundert gab es bereits drei Mühlen und Dutzende Haushalte, die Steuern entrichteten. Später lebten dort fast zweitausend Menschen in über zweihundertfünfzig Häusern, die sich vor allem mit Viehzucht und Holzverarbeitung beschäftigten.
Heute zieht der Ort Besucher als Touristenzentrum an, besonders im Sommer und Winter. Ein Bahnhalt verbindet ihn mit der Strecke zwischen Žilina und Bohumín, während die Straße 11 als Europastraße 75 durch das Tal führt. Die umliegenden Berge bieten Wanderwege und Wintersportmöglichkeiten.
