Faoug liegt im Schweizer Mittelland am Südufer des Murtensees auf einer Höhe von 449 Metern. Die Gemeinde erstreckt sich vom flachen Uferstreifen bis in das angrenzende Molassehügelland, wo bewaldete Erhebungen wie der Bois de Rosset mit 485 Metern den höchsten Punkt bilden. Im Westen grenzt das Gebiet an das Flüsschen Chandon, das in den See mündet, während im Süden die Broye-Ebene beginnt. Nachbarorte sind Avenches im Kanton Waadt sowie mehrere Gemeinden im Kanton Freiburg wie Murten und Courtepin.
Erste Spuren einer Besiedlung reichen bis in die Hallstattzeit zurück, doch die erste urkundliche Erwähnung des Ortes stammt aus dem Jahr 1228 unter dem Namen Fol. Der Name leitet sich vom lateinischen Wort für Buche ab, was auf eine frühere Bewaldung hinweist. Im Mittelalter gehörte Faoug zum Einflussbereich des Bischofs von Lausanne und später zur bernischen Vogtei Avenches. Nach einer vorübergehenden Zugehörigkeit zum Kanton Freiburg wurde es 1803 wieder dem Kanton Waadt angegliedert.
Das Dorf prägen historische Bauwerke wie die reformierte Pfarrkirche mit romanischem Chor und das im 16. Jahrhundert erbaute Pfarrhaus. Bekannt ist Faoug auch als Heimat bedeutender Persönlichkeiten wie des Bundesrats Henri Druey. Wirtschaftlich war der Ort lange von Landwirtschaft und Weinbau geprägt, heute spielen Gartenbau und Schiffbau eine Rolle. Ein Sportbootshafen und Ferienhäuser am Seeufer locken zudem Besucher an.
