Itzgrund liegt in Oberfranken, eingebettet in eine abwechslungsreiche Flusslandschaft. Der namensgebende Fluss Itz durchzieht das Gebiet, das sich zwischen Coburg und Bamberg an der Bundesstraße 4 erstreckt. Die Gemeinde ist Teil des Landkreises Coburg und grenzt an mehrere Nachbarorte wie Seßlach und Großheirath im Norden, Bad Staffelstein im Osten sowie Rattelsdorf im Süden.
Die heutige Gemeinde entstand erst 1978 im Zuge der bayerischen Gebietsreform, als sich mehrere kleinere Orte zusammenschlossen. Dazu gehörten unter anderem Gleußen, Kaltenbrunn und Lahm, die zuvor zum Landkreis Staffelstein zählten. Historisch geprägt ist die Region durch ihre ländliche Struktur und die Zugehörigkeit zu verschiedenen Herrschaftsbereichen, was sich in den unterschiedlichen Konfessionen widerspiegelt.
Besonders sehenswert sind die historischen Bauwerke in den Ortsteilen. In Lahm etwa steht ein Barockschloss mit einer Schlosskirche und einer alten Orgel, während in Kaltenbrunn eine katholische Pfarrkirche mit Rokokoausstattung beeindruckt. Auch die evangelischen Kirchen in Gleußen und Schottenstein zählen zu den Kulturdenkmälern. Die Gemeinde ist zudem bekannt für ihre Verbindung zum Itzgründischen Dialekt, der über die Region hinausreicht.
