Loarre liegt in der Mitte der Provinz Huesca, etwa dreißig Kilometer nordwestlich der gleichnamigen Provinzhauptstadt. Die Gemeinde besteht aus dem Hauptort und drei kleineren Weilern und erstreckt sich auf etwa 775 Metern Höhe. Das Klima ist mild bis warm, mit gleichmäßig über das Jahr verteilten Niederschlägen.
Der Ort entstand vermutlich als Rastplatz oder Zwischenstation für Hirten und Händler auf alten Handelsrouten zwischen Huesca, Jaca und Pamplona. Erstmals erwähnt wird er im Jahr 1099 unter dem Namen Luar. Später gehörte er zeitweise zur Krone von Aragonien, bevor er im 14. und 15. Jahrhundert an lokale Adelsfamilien überging. Früher lebten die Bewohner vor allem von Landwirtschaft und Viehzucht, doch seit den 1960er Jahren gewinnt der Tourismus an Bedeutung.
Bekannt ist Loarre vor allem für seine mittelalterliche Burg, die etwa vier Kilometer nordöstlich des Ortes aufragt. Die Kirche San Estéban entstand im 18. Jahrhundert auf den Fundamenten eines älteren Baus, während die Ermita de Santa Águeda mit ihrem markanten Stufenportal und die Ermita de la Virgen de la Pena in malerischer Felslandschaft beeindrucken. Die Burg selbst stammt aus dem 11. und frühen 12. Jahrhundert und gilt als bedeutendstes romanisches Bauwerk Aragoniens.
